乌鲁木齐市轨路交通2号线一期工程PPP项目是国度发展鼎新委核准规划的一条轨路交通骨干线路 ，是新疆维吾尔自治区最大的轨路交通PPP项目。工程于2015年11月11日开工建设 ，打算于2020年底通车试运营 ，施工总工期约5年。
该项目是衔接老城区主题和高铁片区的西北东南方向骨干线 ，南起延安路 ，经延安路、大湾路、幸福路、人民路、黑龙江路、资阳路、平川路、维泰路 ，至华山路 ，贯通老城区最富贵、客流最集中的黑龙江路、人民路。项目涉及约19.35公里的隧路区间施工、16座地下式车站建设（其中４座为换乘站）、停车场和车辆基地各一座、主变电站２座、全线机电设备系统的采购和装置调试、120辆地铁Ａ型车的购置。
该项目工程总投资162.9亿元 ，工程造价技术经济指标8.42亿元/公里。
2014年9月 ，为打造乌鲁木齐丝绸之路主题枢纽职位 ，缓解老城区交通压力 ，加快城市公共交通建设 ，自治区发展鼎新委委托中国国际工程征询公司对《乌鲁木齐市轨路交通2号线一期工程可行性钻研汇报》进行了评估。
经市委、市当局决策 ，乌鲁木齐轨路交通2号线通过PPP模式引入社会投资者 ，掌管项目投资、建设和运营治理 ，减轻市当局当期投资压力的同时 ，提升轨路交通运营服务水平。为此 ，在市PPP工作组的辅导以及市PPP中心的领导下 ，市建委牵头组织市轨路办和乌鲁木齐城市轨路集团有限公司（简称“城轨集团”）专业人员成立项目工作组 ，凭据国度部委和自治区颁布的PPP有关政策要求 ，以及《乌鲁木齐推广当局与社会本钱合作（PPP）模式的领导定见》等文件 ，推动发展该项目PPP执行。
依附市级层面所成立健全的全市PPP治理规范和流程 ，２号线项目形成了“造度建设先行 ，市当局了了授权 ，市建委强力主导 ，委办局积极参加 ，轨路办具体执行 ，城投集团亲昵共同 ，征询方全力协助”的PPP执行局面 ，重要情况如下：
（１）2015年4月 ，乌鲁木齐市轨路交通２号线一期列入乌鲁木齐当局投资PPP项目清单 ，正式启动该项目PPP运作。
（２）2015年6月 ，通过竞争性比选法式礼聘专业征询机构（人生就是搏官网） ，担任当局方征询照拂 ，协助当局方推动PPP执行。
（３）2015年8月 ，实现PPP物有所值评价汇报、财政接受能力论证汇报和PPP（特许经营）执行规划。
（４）2015年9月初 ，乌市当局以乌政函〔2015〕134号函批复该项目PPP执行规划。
（５）2015年9月下旬 ，实现项目公开招标资格预审 ，有４家企业切合伙格要求；同月 ，中国国际工程征询公司受托对PPP执行规划和PPP合一致文件进行了评估。
（６）2016年3月16日向通过资格预审的潜在投标人发送招标文件。
（７）2016年4月6-7日组织评标 ，4月12-14日 ，市建委牵头 ，当局交涉工作组与评标排名第一的“京投结合体”进行了采购了局确认交涉 ，确定“京投结合体”为该项目PPP预备中标人。
（８）2016年7月27日 ，市建委（作为敌灾执行机构）、城轨集团别离与“京投结合体”签署合作和谈和股东和谈。
（９）2016年10月19日 ，城轨集团与“京投结合体”合伙组建的轨路交通２号线一期PPP项目公司（新疆乌京铁建轨路交通有限公司）注册成立。
（１０）2016年10月26日 ，市建委与新疆乌京铁建轨路交通有限公司签署项目特许经营合同 ，目前项目公司已经接办持续推动工程土建施工等工作。
乌市当局采购中心受乌市建设委员会的委托 ，通过公开招标的大局选定该项主张社会本钱方。北京市基础设施投资有限公司、中国铁建股份有限公司和北京市轨路交通建设治理有限公司组成结合体（简称“京投结合体”）进行投标 ，凭据《结合体和谈》 ，北京市基础设施投资有限公司是结合体牵头人 ，掌管项目整个投资期间日常工作的协和谐治理 ，代表结合体和乌鲁木齐市当局方进行业务洽谈及签定有关和谈；中国铁建股份有限公司作为项目工程施工总承包主体 ，承担三分之二的工程项目；北京市轨路交通建设治理有限公司作为项目公司委托建设治理单元 ，掌管整个项主张建设治理。
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该项目采取全口径BOT方式运作（见图23-1） ，由乌鲁木齐市敌灾授权市建委为该项主张执行机构 ，执行机构通过公开招标方式选择社会本钱 ，当选的社会本钱与乌鲁木齐城轨集团组建项目公司。市建委与项目公司签署特许经营合同 ，授予项目公司特许经营权 ，合作期限为35年 ，其中建设期5年 ，运营期30年 ，项目公司掌管该项主张投资、建设及运营。
市当局凭据项目运营绩效情况赐与项目公司必要的财政补助。特许经营期内 ，执行机构、市当局有关部门凭据职能行使相应的监管职责。
按该项目初步设计概算 ，项目总投资为162.9亿元。项目本钱金按《可研汇报》批复总投资的40％设置 ，共需本钱金约65亿元。在项目建设期和运营期 ，本钱金之表的其余资金由项目公司掌管筹措。项目公司中城轨集团代表当局方占股49％。当局方共需提供项目本钱金约32亿元 ，本钱金起源蕴含国开行建设债券资金、自治区国投资金 ，以及市财政支持等；社会投资者（“京投结合体”）占股51％。项目公司中各股东同股同权。
该项目选取使用者付费＋可行性缺口补助的付费模式。项目公司收入由三部门组成 ，别离是客运业务收入、非客运业务经营收入和当局补助（见图23-2）。
对客运业务收入和非客运业务经营收入 ，设定了基准指标 ，当局对超额收益进行分成 ，如项目公司现实客运收入/非客运业务经营收入低于基准收入 ，风险由项目公司承担 ，即没有设置往下的保底机造。
当局补助部门 ，区别于以客流计价为基础的推算方式 ，选取了“车公里补助计价模式” ，设定车公里服务费价值 ，以约定的合作期内列车运营里程（车公里数）为基础构建补助测算步骤。
该项主张建设期、运营期计算共35年 ，初步设计概算高达162.9亿元 ，项目参加方多多 ，在项目执行的过程中 ，不成预防线存在政策、金融、施工、运营等方面的风险。依照风险分配优化、风险收益对等微风险可控等准则 ，该项主张主题风险分配框架如下：
（１）该项目选取BOT方式 ，项目公司掌管建设、融资及运营 ，项目投融资、建设装置、运营守护等风险重要由PPP项目公司承担。如融资风险 ，除项目本钱金表的资金 ，均由项目公司掌管筹措 ，因而由资金筹措、资金不到位、资金欠缺所引起的债务偿付风险由项目公司单独承担 ，但项目公司能够要求当局为项目融资提供必要的支持 ，共同提供融资所需的支持文件。
（２）政策调换、利率方面的风险由当局承担。当局选取PPP模式建设该项目 ，是为了减轻当局债务职守及处所融资平台压力 ，如当局对该项目尝试征收 ，该当赐与补助 ，不然不得对项目公司的股本或财富执行充公、强造获取或国有化。至于利率风险 ，基准利率变动 ，很大可能造成社会投资方的现实收益低于预期收益 ，因而在基准利率相比社会本钱方报价出现变动时对补助进行调整 ，现实上是把该项主张利率风险转移给当局。
（３）工程调换、工期滞后等凭据具体原因 ，鉴定是由当局还是社会本钱方承担。准则上 ，建设风险 ，如因施工质量、施工进度、施工安全所引起的工程量及工程用度的增长 ，均由社会本钱方承担 ，但该项目中 ，如设计调换是经市当局核准 ，则设计调换所引起的用度变动 ，应由当局承担。
１、项目合同系统
乌鲁木齐市轨路交通２号线一期PPP项目合同系统见图23-3。
2、重要权势使命的约定
（１）市当拘陌其职能部门
建设阶段：掌管该项目全数前期工作、征地拆迁 ，以及已先期开工的属于该项主张同步执行工程；掌管审核特许公司假造的项目工程、货物和服务招标／采购治理法子；掌管对工程的建设进度、质量进行监督和查抄 ，以及项主张试运行和竣工验收 ，审批竣工验收汇报等；对于经市当局核准的设计调换导致的投资增减变动 ，以及工程建设过程中源自当局方面工程优化建议所产生的投资节约 ，均由当局方承；蛳碛。
运营阶段：掌管对项目进行监管 ，蕴含造订运营和车公里服务费价值、调价机造并监督乌京铁建公司执行；参加项目公司的分红 ，同股同权。
（２）乌京铁建公司
建设阶段：掌管除当局组织执行的其他全数工程 ，蕴含主体工程、从属工程 ，以及项目涉及的树木伐移、管线改移、交通导改、一时用地等工作 ，特许公司承担全数的投资节造责任微风险 ，并享有投资节约的效益；掌管假造项目工程、货物和服务招标/采购治理法子 ，如参加特许公司组建的社会本钱拥有有关土建工程施工资质 ，可由特许公司直接向社会本钱发包有关工程施工；但对于项目土建工程总量的1/3 ，要求特许公司必须通过公开招标方式确定承建商。
运营阶段：掌管项目全数运营和治理工作；在特许经营期间内利用项目设施进行客运业务经营及非客运业务经营 ，并允许项目公司参加该项目亲昵有关其他设施的投资建设和经营 ，获取客运业务收入和非客运业务经营收入；需切合国度、自治区、乌鲁木齐市有关要求和行业尺度规范 ，成立安全治理系统 ，保障项目安全运营。
移交阶段：将项目资产按约定技术尺度和司法尺度无偿移交市当局指定机构。
（一）创新轨路交通领域当局补助模式
目前国内轨路交通PPP领域的项目补助机造重要是“客流补助模式” ，即以现实客流量与预测客流量的比例为指标 ，衡量项目公司是否可向当局申请补助。该种赔偿模式始兴于北京地铁４号线 ，后来的北京地铁14号线和16号线也沿用了这种模式。如北京地铁4号线的客流机造约定为：当客流量陆续３年低于预测客流的80％ ，项目公司可申请赔偿 ，或者烧毁项目；当客流量超过预测客流时 ，当局分享超出预测客流量10％以内票款收入的50％、超出客流量10％以上的票款收入的65％。当局和项目公司共？土鞣缦铡⒐蚕砜土魇找。
该项目未选取“客流赔偿模式” ，在轨路交通PPP领域的不休索求中 ，利用“车公里补助模式”。该种模式结合项目预期收益率、投资额、预计发车班数等成分 ，在招投标中确定一个“影子价值” ，即特许经营和谈中约定轨路交通车公里服务的采购价值 ，再以地铁的运营里程为计量单元推算项目公司的预期收益 ，通过与基准客运收入和非客运收入的比力 ，从而得出当局应支付的可行性缺口补助。
相比北京地铁４号线的“客流补助模式” ，该项目选取的“车公里补助模式”有三大优势：
（１）公司预期收益的可预测性更强。“车公里补助模式” 的运营里程是通过“跑了几多趟车” 直观推算的 ，地铁项目作为社会公益性市政项目 ，发车功夫、班次、距离现实是当局凭据市民的方便而对项目公司做出的服务要求 ，因而在当局招标阶段 ，即可较为精准地推算未来地铁的运行公里数 ，从而推算出本地铁项主张预期收入 ，在肯定水平上降低了运营收入风险。
（２）降低了预测客流量对项目公司的影响 ，不变性更强。在“车公里补助模式”下 ，预测客流量仅仅是衡量基准客运收入的指标 ，影响当局能否与项目公司分成 ，至于现实客流量与预测客流量孰多孰少 ，并不会对能否要求当局支付补助起决定性作用。在当局和项目公司共？土鞣缦铡⒐蚕砜土魇找娴耐 ，“车公里补助模式”有效降低了客流量对项目公司收益的影响 ，更能吸引社会本钱方。
（３）突显量价协调的项目运营绩效理想。在当局招商前 ，当局就已经造订了初步行车组织打算 ，且该打算准则上在特许经营期内不作改观 ，地铁一天要跑几多趟车准则上是固定的。对于当局而言 ，其采购的是项目公司为社会公家提供的公共交通运输服务量 ，而地铁的行车公里数刚好就是最为直观的“量化”尺度 ，即便在早晨６点 ，地铁仍旧必要依照行车组织打算发车 ，终于客流量体现的是客运公共服务的了局 ，而不是服务量的自身。另表 ，“车公里补助模式”平正合理地思考了项目公司的运营成本。
相应地 ，项目公司能较好地接受当局在地铁的安全性、服务质量等方面的监管 ，强化安全运营的经营理想 ，从而提供切合当局要求的合格、安全的公共交通运输服务。
（二）构建合理的风险分；旌褪找娣峙浠
该项目中 ，当局和社会本钱方的顺畅合作 ，得益于项目拥有合理的风险分；旒笆找娣峙浠 ，在社会本钱方的经济利益和当局方的公共利益之间找到了有效的平衡点：以量化的方式凭据物价、现实车公里数、利率等变动设置补助调整机造；通过补助机造对项目公司应实现的客运服务和非客运业务开发绩效进行查核；合用“同股同权”的股权机造 ，当局参加项目公司的利润分红等。
1、当局补助调整机造
（１）物价变动。该项目凭据人为成本、产品价值（PPI）、消费者物价（CPI）、电价等指标的颠簸 ，在特许经营合同中明确约定“车公里服务价值”按调价公式在运营后的每３年调整一次 ，并在调价的合用、周期、治理法式等方面设置了便于操作的运作细则 ，降低了项目公司在30年运营期内的物价改观风险。
（２）现实运营里程变动。该项目创新地选取“车公里补助计价模式” ，并以初步设计汇报的行车组织打算确定的约定车公里数为基准。通常而言 ，行车组织打算能预测未来地铁的运行公里数 ，但受不成抗力、当局行为等成分影响 ，现实车公里数在个别年份会产生变动。该项目对现实车公里变动进行补助调整 ，凭据现实车公里数较约定车公里数的变动按项目可造成本予以增长或削减。
（３）工程建设投资变动及利率变动。项目公司依照当局批复的初步设计进行投资建设 ，如产生当局核准的设计调换而引起的工程量及工程总价款的增长 ，当局应承担责任。在约定当局对其核准的设计调换承担责任的同时 ，该项目奇妙地约定了如因当局方的工程优化建议 ，使得项主张建设投资成本削减 ，该节约投资部门的收益由当局享有 ，肯定水平上降低了当局的支出。
该项目合理预测利率对社会本钱方利益的影响水平 ，如基准利率在社会本钱报价时的基准利率基础上出现变动 ，当局赞成对利率变动引起的专项补助进行调整。
2、同股同权的股权机造
PPP项目实际中 ，如当局和社会本钱共同出资设立项目公司 ，为了提高社会本钱的回报率 ，双方通常在合作和谈、公司章程中约定当局不参加公司分红 ，甚至不参加项目公司遣散后的渣滓财富分配；或者在合作和谈中设置“对赌条款” ，如对赌和谈第一案的海富投资案即是如此。
该项目中 ，项目公司选取同股同权的机造 ，当局出资代表即城投集团可凭据其股权比例参加项目公司的利润分红 ，而后上缴市当局 ，再用于该项目确当局补助。首先 ，当局或其授权代表作为出资一方 ，理当享有司律例定的各项股东权利 ，当局参加项目收益分红 ，预防了当局方的股东职位流于大局 ，体现了双方的平等主体职位。其次 ，当局方和社会本钱方同股同权 ，并不会降低社会本钱方的回报 ，且有利于构建有效、健全的公司治理机造 ，加强当局方在项目公司的话语权 ，加强当拘泥管力度 ，保险PPP项目健康执行和运营 ，体现当局与社会本钱的平等主体职位以及合作的性质属性。
（三）设置合规合理的社会本钱方选择方式 ，加强建设成本节造及项目监管
该项目通过公开招标方式选定社会本钱方 ，在资格预审阶段 ，调查了社会本钱方的财政能力、技术情况、工程资质、类似项目经验 ，剔除了不切合伙格要求的企业 ，在切合伙格预审前提的４家企业通过公开招标确定“京投结合体”为该项主张社会本钱方。凭据《招标投标法执行条例》第9.3条及财政部《关于在公共服务领域深刻推动当局和社会本钱合作工作的通知》（财金〔2016〕90号）第９条 ，对于已通过招标方式选定的特许经营项目 ，如中标的社会本钱方可能自行建设、出产或者提供服务的 ，能够不再进行招投标。
该项目中 ，由于结合体成员拥有有关土建工程施工资质 ，准则上土建工程能够不经二次招标 ，由项目公司直接向拥有施工资质的结合体成员发包 ，参加建设工程 ，赚取施工利润。
当局和社会本钱方在特许经营和谈约定下 ，项目公司至少必要通过公开招标的方式确定承建商对相当于项目土建工程总量的1/3的工程进行建设。即固然社会本钱自身拥有土建工程的资质 ，但项目公司至多可能直接承担项目土建工程的2/3。
深刻到项主张建设治理 ，约定部门土建工程表包 ，拥有以下两大优势：
第一 ，对当拘陌项目公司而言 ，有利于节造建设施工成本和项目监管 ，预防“一言堂”景象。由于社会本钱方（或结合体成员）通常都有施工资质 ，PPP项主张工程建设以社会本钱“内部消化”居多 ，则施工单元能够在建设估算领域内以较高的工程造价来推算建安用度。当局以经公开招标的施工单元的报价为例 ，能够要求拥有施工资质的社会本钱方降低建设成本用度 ，节造项目成本。
第二 ，对施工单元而言 ，对标治理容易发现自我短板 ，提升市场竞争力。在项目建设过程中 ，施工单元可直接通过组织架构、治理、成本收益、企业文化等方面与竞争敌手进行比力 ，直面自身存在的问题 ，衡量彼此的差距 ，进而提升自身竞争力。
当局与社会本钱合作（PPP）
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